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中国企业一季度7家登陆香港主板 其他市场为0

 

2013-04-03 香港上市网

 

根据科研究中心近日发布《2013年第一季度中国企业上市研究报告》,受证监会新股暂停审核以及财务专项核查影响,一季度境内市场并无企业上市,仅有7家中国企业登陆香港主板进行公开融资,仅占全球IPO总数的11.5%,中国企业上市融资总额共计9.71亿美元,占全球融资总额的10.0%,中国企业不论是上市数量还是融资规模在全球数量中占比均由以往半数左右水平大幅下滑至仅一成。

 

一季度中国企业上市

 

受岁末年初及中国传统节日春节假期影响,每年第一季度不论是中国企业海外上市活跃度还是上市规模一直处于年内较低水平,经济低迷时期更是如此。2013年第一季度,7家海外上市的中国企业仅募得9.71亿美元,上市数量环比减少4家,融资额环比减少81.5%,中国企业海外上市的数量及融资额均较2012年四季度出现大幅下滑;同比来看,尽管中国企业海外上市数量较2012年同期减少4家,但由于单笔融资额达3.98亿美元的较大型IPO"中铝矿业国际"推动,中国企业海外上市融资额较2012年同期增加77.4%。虽然2013年第一季度中国企业海外上市活跃度下降,但7家上市企业中4家企业融资规模均在1.00亿美元以上,而2012年同期仅有"力量能源"融资金额过亿,因此本季度中国企业海外上市平均融资规模达1.39亿美元,为2012年同期水平的2.78倍。市场分布方面,2013年第一季度中国海外上市的7家企业全部集中在香港主板,其他市场未有涉及。


2013年第一季度的7个海外IPO案例中值得注意的案例是“时计宝”,其成功运用了“Public-Private-Public”策略私有化后再上市。2005年11月,"时计宝"通过反向并购在新加坡SESDAQ上市,2008年5月转板至新交所主板。然而新交所上市后的"时计宝"股票交投量低、缺乏流动性,股票价格长期被低估,再加上为了给公司原有股东提供套利退出的机会,因此2011年6月20日"时计宝"从新交所私有化退市。2013年2月5日,经过资产重组的"时计宝"登陆了香港主板,公开融资0.81亿港币,如果以每股1.35港币发行价计算,"时计宝"此次上市时市值约为27.00亿港币,高于公司此前预估24.60亿港币的市值,而其在2011年6月从新加坡交易所退市时市值仅约为6.37亿港币,为退市时水平的4.24倍;另外,此次IPO时"时计宝"市盈率达到14.70倍,而根据其新加坡上市时截至2010年6月30日每股盈利计算的市盈率仅为5.40倍。私有化后成功再上市将"时计宝"估值水平拉回合理区间,也为拟私有化后再上市的海外上市的中国企业提供了借鉴意义。

 

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